编者按：近一段时间，海内外股、债市场大幅颠簸，打破刚性兑付的银行理财富品也追随泛起净值颠簸，引发高度关注。基于此，证券时报记者约请来自国有行、股份行以及城商行理财子公司的相关人士，配合探讨“若何有用地举行投资者教育”这一话题。
证券时报记者 杜晓彤 李颖超
马传茂 段久惠
银行理财富品还会亏钱？
现在，银行理财普遍存在的征象是，投资者教育事情重形式多过重实效，开展方式也较为单一，导致投资者对“市场有风险，投资需郑重”的明白不够深刻，且金融市场对外开放水平逐渐加深、金融产物投资庞大性不停提高，都对投资者教育事情形成了挑战。
投教首战：破除刚兑
证券时报记者：银行理财子公司的投资者教育事情往往会晤临哪些难题？
中银理财：首先，理财公司的投资者教育事情任重道远。投资者大多将银行理财定位为低风险投资品种，自身的风险偏好也较低，一旦遇到市场下行期，银行理财面临的投资者相同注释压力更大，这也对我们投资者教育的广度和深度提出了更高要求。
其次，投资者需要在资管新规的大靠山下更新自己的投资看法。资管新规后银行理财富品打破刚兑，和其他资管产物一样直面市场反馈，有颠簸，也有回撤。对于理财富品的投资者来说，“卖者尽责、买者自负”，需要打破之前“保本保收益”的看法。
交银理财：一是投资者对于净值型理财的接受还需要一准时间。之前，银行理财普遍销售的是保证收益理财富品。这类产物也就是人人之前所说的“刚兑”，让投资者形成了银行理财就是保本保收益的理念。而随着资管新规的稳步推进，打破银行理财刚兑成为投教事情的难点。
二是投资者教育需要通俗易懂，但也不能偏离了羁系对宣传表述的要求。金融行业尤其是资管行业，专业性极高，在投资方面有大量的专业术语，我们既要保持羁系关于专业性宣传的要求，也要用老国民听得懂的话来注释，让老国民能听得明了、听得进去，这是一个很大的挑战。
三是银行理财投资者教育的形式还不够厚实。这两年来，我们借助文章、漫画等形式，多管齐下加大投资者教育，但方式和方式还需要进一步厚实，例如可以进一步通过微视频等形式拓宽投资者教育渠道。同时，还要增强对于理财司理的培训，提升他们对于农村客群、暮年客群的服务能力。
树立看法：耐久理性
证券时报记者：近期，受到市场颠簸影响，一些银行理财富品泛起回撤，这种时期机构开展投资者教育需要加倍注重什么？
中银理财：在市场下行时期，一方面我们要连续做好投资者的抚慰和服务事情，另一方面也要苏醒地意识到，越是在市场艰难的时刻，越是增强投资者教育的好时机。市场颠簸某种水平上使投资者更愿意关注资管新规、领会净值型理财富品。
我们将通过一线销售职员、自有宣传渠道、行业协会和媒体连续发声，与各方一起指导客户顺应和接受理财富品的净值化转型，合理评估自身的风险遭受能力，接受市场颠簸，指导投资者树立耐久、理性投资的理念。
交银理财：我们以为，银行理财客群并不比其他投资群体更难理性应对投资产物的净值颠簸。由于理财客群自己就是投资群体的一部门，购置银行理财的客户自己也可能介入其他投资流动，因此很难将其伶仃来看。需要指出的是，绝大多数银行理财富品的投资偏向照样债券市场，权益投资占比对照低，以是颠簸较小。面临这种颠簸，银行理财公司既要做好投资者的陪同，又要辅助客户形成耐久投资、价值投资和理性投资的理念。
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信银理财：近期市场颠簸，更让我们看到开展投资者教育事情的需要性、紧迫性以及耐久性。
打停业物刚兑后，原来理财类存款替换属性回归到投资品属性，这对耐久以来将理财富品视为存款的客户，有着强烈的直观袭击。理财富品净值化运作，是为了让更多的客户通过理财介入到实体经济的建设当中，这就要求投资者要转变意识，将购置行为转变为投资行为。
区分客群：各有偏重
证券时报记者：在银行看来，哪类群体更需要举行投资者教育？针对这类群体，理财公司是若何做的？
交银理财：老人以及残障人士群体是投资者教育的一大重点。详细而言，要做好以下两方面：
一方面是加大针对暮年人、残障人士等特殊群体的应用软件建设，推动解决数字鸿沟。现在，投资者教育信息主要依赖手机等载体举行流传，暮年人、残障人士等特殊群体在金融领域运用智能手艺方面存在一定的难题，需要我们格外加以关注。另一方面，还应该增强理财司理对上述人群的投教培训等，提升理财司理对于这部门群体的服务能力。
兴银理财：一样平常来说，暮年人投资群体更需要举行投资者教育，由于暮年人群体风险遭受能力较弱，而且对理财富品净值化转型的熟悉度、接受度也对照低。
兴银理财在客户风险遭受能力测评上，针对投资者岁数设置评分分数，例如将客户岁数分为高于65岁、61~64岁、51~60岁、26~50岁、18~25岁五档，岁数越大，得分越低。针对这一群体，我们主要是增强销售治理，包罗职员和宣传质料规范性治理，从源头开展投资者教育，做好消费者权益珍爱。
证券时报记者：当下许多年轻人越来越重视理财，成为银行理财的新客户。对于年轻人这类客户群体，银行以为其有哪些差异特征，怎么举行投资者教育？
中银理财：现在，多数年轻人在投资理财领域喜欢参考他人履历，易受社交圈层影响，善于多角度、多平台获得资讯信息，从实践中学习发展；同时，部门年轻人也存在“一夜暴富”、“借贷消费”等不合理的理财看法。
因此，在面临年轻客户群体时，我们需要加大线上内容的创作能力，行使好自身的民众号、视频号等渠道，连系年轻人的语境和喜欢，提醒其提防金融诈骗、合理评估自身风险遭受能力，激励耐久投资，做好未来财富贮备。
南银理财：年轻人群体虽然本金不多，但风险偏好相对中暮年人较高。许多年轻人愿意以高风险换取高收益，同时对新事物的接受水平较高、对新知识的学习吸收能力较强，经常从社交媒体上获取理财相关的知识和信息，相对银行网点而言则更偏能手机银行、网银这类线上渠道。对年轻客户群体，可以基于其社交习惯在各种互联网平台上推出内容厚实有趣、市场天真的理财科普知识，同时增强线上渠道的展示和智能化开发。
净值化：稳健性有新内在
证券时报记者：差异理财富品在差异市场环境下往往收益显示差异，那么银行理财富品在什么样的经济、市场环境下更能为投资者缔造好的收益效果？
中银理财：随着资管新规过渡期竣事，包罗银行理财在内的各种资管产物净值化转型历程不停深化，产物的收益显示与投资战略、市场环境亲热相关，并直接反映在净值显示中。相比于其他类型的资产治理产物，银行理财加倍注重投资稳健与投资期内的绝对回报水平，现阶段大多主推牢靠收益类和夹杂类产物，投资战略包罗纯固收战略、固收增强战略等等。
净值化转型靠山下，银行理财的“稳健性”有了新的内在，投资者需要在充实领会各种银行理财富品投资偏向和投资战略的基础上，凭证自身投资目的和风险遭受能力，充实评估后选择合适自身的理财富品，以获取更好的投资收益。
交银理财：在金融资产设置中，基金、股票和银行理财各有优势，银行理财的优势在于驻足稳健的基础上，博取相对有竞争力的收益。银行理财富品的投资局限很广，包罗债券、股票、衍生品、商品等各种投资标的。
银行理财也为通俗投资者提供了多元化的限期选择，从天天开放型，到1年或2年以上的持有限期。银行理财的这些特征，为通俗投资者提供了风险涣散的可能性，在一定水平上降低了投资风险和颠簸。
南银理财：银行理财现在仍然是以固收类产物为主，近两年也在重点结构夹杂、权益类产物。银行理财相较于其他资管机构的优势仍然在于大类资产的设置能力，投资局限加倍多元化。理财富品更多追求的是绝对收益，希望为投资者获取大类资产轮动带来的耐久相对稳健的投资收益。
【编辑:蒋妍】 ,